在進行選擇權交易時,有些人會選擇使用程式自動化交易,以更快速、精確地進行交易。然而,並非所有的交易時機都適合使用自動化交易策略。以選擇權策略『雙買+小台』為例,了解使用的進場時機,也必須了解不能使用的時機。
我對這『雙買+小台』策略非常有信心,因為我用手動加上多次IOC掛單的辦自動交易方式,幫我在進兩年維持穩定獲利。但是轉到全自動交易,必須透過回測先好好確認這個交易機器人的運作上,有沒有什麼邏輯問題、或是開發人員程式bug。
這階段已經完成而且取得好成績,還意外發現週一的新進場配置!第二階段是實際上場交易,我也這樣做了一段時間了!我用統一期貨透過API真金白銀測試機器人能力。
真的覺得自己運氣很好,1月獲利,2月份打平,3月虧損但是3月的虧損幫我買到2個寶貴資訊:
- 不要在連假前使用機器人
- 不要在盤整超過 7 天後的週五使用,有機會突破/跌破時應該直接雙買就好
我們來詳細看看原因,對這策略更了解,接下來你要機器人才安全,我也才放心。
認識『雙買+小台』策略
『雙買+小台』是一種賺取波動的選擇權策略。在此策略中,當盤勢來到區間邊緣時,使用雙買進場,並做小台和賣出反向部位,以期望觸底或欲壓反轉,靠 delta 與外在價值快速大幅提昇獲利。因此,此策略適用於上上下下走的波動,而非盤整或長時間的趨勢。在下面的討論中,我們將針對此策略的特性來說明不適合使用自動化交易的兩個時機。
這策略不適合使用自動化交易進場的2個時機
- 不要在連假前使用機器人
- 不要在盤整超過 7 天後的週五使用,有機會突破/跌破時應該直接雙買就好
連假前不適合使用機器人的原因
『雙買+小台』是一個賺波動的策略,只要上上下下走,都好獲利,雙買進場後當盤勢來到區間邊緣,做小台和賣出反向部位,期望觸底或欲壓反轉,靠delta與外在價值快速大幅提昇獲利。
重點是上下走的波動,但經過連假,這樣策略根本連期貨進場、賣出反向部位,等待走出方向都沒機會;如果大跳空跳出區間那還好,有雙買部位在卻沒跳出區間,或是老美市場有巨幅波動結果最後又回到原點,因為連假而失去賺波動的機會。
結果就是雙買的外在價值虧光!知道了,別在連假前使用機器人。
同理,就算不是這個策略,除非是拼大幅漲跌甚至跳空的策略,例如,簡單雙買或是covered call/protective put,走一邊會大贏,但走另外一邊不會大虧,這些策略就適合連假前進場。
盤整超過 7 天後的週五不適合使用機器人的原因
經過2年資料回測,已經確定『雙買+小台』適合現在的台股波動範圍,盤整或有上下趨勢都好做,怎麼3月突然出現一個1.5%的虧損?
仔細研究後發現了一個盤整後的突破/跌破出現。我知道你會說:盤整後往往帶著突破或跌破,這你跑回測沒遇過!
還真的沒!畫面中可以看到是從2021年7月到現在的日K,完全沒有一個多日盤整後的突破或跌破出現。經過這一大段超過一年的期間,還真的只有過去兩週出現這種多日盤整後的突破。
分享一個看看別人有沒有在虎爛、在亂講的判斷方。如果有一個人回測後跟你說,這個策略盤整的時候不要用,這就是在虎爛!
因為你不知道接下來會不會盤整、盤整多久,都是未來,沒人知道。從回測後發現一個策略在盤整時會虧損,於是說盤整時要避開,你信?你被呼籠了
不過我可不是這樣說的阿!我是說『這個策略在盤整一段時間後的週五,別用,明確告訴你是盤整超過7天,盤整定義是上下區間小於350點』,是先看到:
- 盤整
- 盤整7天
- 區間小於350點
條件確認後別進場,要的話就用雙買。
這邊我們得到第二個結論,不要在盤整超過7天後的週五使用,有機會突破/跌破時應該直接雙買就好。
其實看策略、或是其實看任何事情都一樣,先從邏輯判斷一下是否合理,別人跟你講的東西是否和邏輯,
剛剛舉例,如果有人告訴你,一個策略不適合盤整使用,這就是不合邏輯的講法,因為不知道未來會不會盤整。
已經知道週五進場回測兩年都穩,也知道週五不能進場的條件了,機器人越來越穩了!