個股期貨交易標的物是股票現貨，期貨單位是口，股票單位是張，1口期貨等於2張現貨，保證金大約是現貨價值的13.5%~24.3%。不同個股期貨因風險有差，所以保證金不同；例如台積電風險比長榮低，所以保證金分別是13.5%和最高的24.3%。指數期貨是以加權指數為標的，透過買賣參與台股大盤多空行情，指數期貨分大台指期貨和小台指期貨，一般稱為大台和小台。

什麼是期貨

期貨是在預先確定的價格和日期購買或出售資產的協議，是一種衍生性金融商品的一種。期貨交易買賣雙方透過簽訂合約的方式進行交易，和現貨最大差別在於有結算機制，在指定結算日買賣方以約訂之價格進行現貨交割；指數型期貨則以點數機制進行盈虧計算替代現貨交割。

台灣個股期貨會於該期貨合約月份的第3個週三結算；而指數型期貨則有分為『週』與『月』合約，週合約是每週三結算且新合約會於同一天8:45開放交易，直到隔週三13:25進行結算。而週三當天同時會有新、舊的週期貨合約可交易。

交易期貨一定要注意合約結算日。

指數期貨規格（大台vs小台）

台灣指數期貨是以加權指數（俗稱大盤）為標的物之『指數型期貨』，透過買進或賣參與台股大盤多空行情，指數期貨又分大台指期貨和小台指期貨，一般稱為大台和小台。

投資人可以交易大台（TX）或1/4規格的小台（MTX），這兩項期貨商品對應的都是台灣加權股價指數，跟交易股票相比，台指期貨交易的是整個台股市場，可避開個別公司、小盤股主力操作的風險，多空都可操作、交易成本比現貨低非常多，也可以當沖或留倉。

台指期以點數進行交易，大台指期貨跳動點為1點代表NT$200元，保證金一口是NT$184,000元

1/4規格的小台指期貨則是1點等於NT$50元，保證金NT$46,000元

台指期貨交易時間從早盤的08:45～13:45，接著於夜盤15:00～隔天5:00，保證金一口為184000元。

台指期貨即時數據

股票期貨和小型期貨規格

一般個股期貨

買1口期貨代表持有2張股票現貨。例如，買進1口聯發科期貨，表示你交易了2張聯發科現貨，以股價1000元來說，則代表你交易200萬的資產。

由上述得知，期貨上漲/下跌1點則盈虧就是台幣$2000元了；例如，買1口1000元的聯發科期貨，當現貨上漲一個檔次（即是5點）到1005元，你的獲利就是5*NT$2000=NT$10,000元

我在 股票期貨是什麼？熟悉5特點幫你提升獲利 有更詳細的股票期貨說明

小型個股期貨

一般個股期貨1點是$2,000，為了讓期貨交易更平易近人，在一些高價股有開放小型期貨合約，小型期貨1點是$100元，表示交易1口小型期貨等於交易100股（0.1張）個股現貨。

例如，買1口1000元的小聯發科期貨，當現貨上漲一個檔次（即是5點）到1005元，你的獲利就是5*NT$100=NT$500元。

有些進階交易者會用小型個股期貨的槓桿效果幫現貨進行避險，方式可以參考 避險標配！用『期貨空單』對沖風險的方式

商品期貨（用微型黃金期貨當案例）

微型黃金期貨是一種交易金融產品，其合約規格是1盎司（約31.1公克），最小跳動價格是0.1美分/盎司（約0.0311公克），保證金則880美元，交易時間是從台灣時間早上6點到隔日早上5點。

近年來，因為全球局勢動盪，高通膨和烏俄戰爭，黃金市場愈加受到投資人的關注。許多人希望能夠透過投資黃金來維護資產的價值，並藉此達到保值增值的目的。而在黃金市場中，微型黃金期貨成為許多投資人的選擇之一。本文將為大家介紹微型黃金期貨的相關概念與計算方式，讓讀者更加了解這個投資選項的特性，以及如何透過微型黃金期貨來參與黃金市場的投資活動。

微型黃金期貨最小跳動價格是0.1美分/盎司（約0.0311公克），每個合約代表1盎司（約31.1公克），保證金則693美元，交易時間是從台灣時間早上6點到隔日早上5點。

現在你已經知道微型黃金期貨的優點了，如果你想參與黃金市場，也可以考慮這種投資方式。當然，投資有風險，務必注意風險控管，做好投資準備才能賺到錢。

即時微型黃金期貨價格與走勢

微型黃金期貨保證金

商品資訊	內容說明
名稱	微型黃金期貨
代號	MGC
交易所	紐約商品交易所 COMEX (CMX)
一單位合約規格	10金衡盎司(troy ounces)
最小跳動點數與價值	0.1 點=$1美金
原始保證金	約台幣 NT$26,400
維持保證金	約台幣 NT$24,000
當沖保證金	約台幣 NT$13,200
結算方式	實物交割

一開始要放足額保證金（原始保證金），而持有部位時扣除浮動損益的保證金須要高於維持保證金，否則會收到追繳通知；當沖保證金減半則是收盤前沖銷的部位收取一半的保證金。

這邊能查詢最新資料：CME微型黃金期貨保證金

手機APP期貨下單頁面

了解期貨保證金

跟一般交易人有關的保證金有2個：『原始保證金』和『維持保證金』

1. 原始保證金：要投資股票期貨前，無論是做多或做空部位， 都須先在保證金帳戶中高於原始保證金的金額，否則無法下單。
2. 維持保證金：投資人持有部位後，保證金帳戶中必須要維持的最低保證金金額。

當權益數少於維持保證金則會收到期貨商追繳保證金的簡訊。

什麼時候權益數會低於維持保證金呢？

假設買進1口期貨多單，但遇到下跌造成虧損，帳戶的權益數會持續減少，當權益數＜維持保證金，期貨商會發出追繳簡訊，交易者必須於下個營業日 12 點前，匯錢進保證金帳戶並補到超過原始保證金。

注意！不是只需補到維持保證金就好喔！

如果沒補到位，期貨商就會『砍倉』，強制把你留倉部位用市價進行平倉，直到權益數高於留倉部位原始保證金為止。可以在期交所頁面查詢到所有個股期貨保證金。

原始保證金

個股期貨原始保證金是以現貨標的物前一日收盤價的進行計算，以保證金13.5%的台積電來說，前一日收盤價是400元，則個股期貨原始保金為：

400*0.135*2000=NT$108,000 （記得1口期貨代表2張現貨，所以要乘2000喔！）

大台原始保證金NT$184,000，小台原始保證金NT$46,000。

維持保證金

維持保證金部分，也是用現貨標的物前一日收盤價進行計算，以維持保證金的10.5%的台積電舉例，前一日收盤價是400元，則個股期貨維持保金為：

400*0.105*2000=NT$84,000

如果隔天下跌，當現貨低於388（下跌3%）點則會需要補保證金了，這樣算：

400-(108000-84000)/2000=388；換句話說就是當虧損超過NT$24,000則需補保金。

大台維持保證金NT$141,000，小台維持保證金NT$35,250。

股票期貨交易成本比現貨低許多

以股價100元的股票與期貨為例：

	股票期貨	股票
買賣手續費	一口手續費20元20*2=40元	單邊手續費0.1425%再打4折100元*2000*0.1425%*2*0.4=228元
交易稅	期貨交易稅買賣收取0.002%100元*2000股*0.00002*2=4元	證券交易稅賣出收取0.3%100元*2000股*0.003=600元
總成本	40+4=44元	228+600=828元

股票期貨與股票的交易成本相差10倍以上，交易成本低許多，但別忽略風險了！

個股期貨與指數期貨交易時間

個股期貨與指數期貨日盤時間：8:45~13:45

夜盤時間15:00~次日05:00只有指數期貨大小台可交易，個股期貨不能交易。

期貨結算日

『個股期貨』與『月指數期貨』結算日都一樣，是該合約月份第三個星期三。

指數期貨還有『週期貨合約』，是每週三結算一次。

期貨結算價計算方式

以結算日現貨標的物當日交易時間收盤前60分鐘算術平均價訂定。

2個期貨交易注意事項

需要使用策略進場

多數新手進場就直接單買期貨進行做多或是放空，想靠槓桿享受簡單又爆利的操作方式，但使用錯進場策略，或是根本沒有進場策略。

期貨被設計出來的用意是避險，並非以小博大投機快錢。靠期貨賺錢養家的人絕對是倖存者偏差中的案例，真正能靠期貨賺錢的交易人絕對是鳳毛麟角。

絕大多數靠期貨獲利的人都是使用豐富策略、進行期貨、現貨、選擇權搭配，例如最適合新手的Covered Call策略或『雙買＋小台』策略，都是風險低盈虧比高的策略。透過有效策略達到穩定且長期獲利，而非一筆爆賺。

策略看似簡單，但其實背後有非常多需要考慮的因素，而100多年來發展出的各種技術分析就是為了幫交易人把眾多因素逐步收斂到幾個固定策略。可參考 初學者技術分析教學，5個被視為錢包救星的指標找交易區間

別把期貨當現貨交易

很多新手有做過類似操作，至少出現過這種想法：覺得會漲，一但順利朝目標方向發展，花點小錢或少少保證金買入一口期貨，收益將直線上升。這是典型把期貨當現貨交易的思維。你想想，如果真的這麼簡單，小錢小資金買進，看對享受18倍槓桿效應進而爆賺，看錯放著慢慢等，那誰還要交易股票現貨呢？

影響股票盈虧因素只有一個：上漲或下跌；影響期貨盈虧維度眾多，從標的物走勢、結算日、流動性、正逆價差甚至夜盤因素都需考慮周到。

交易期貨前先了解這兩個注意事項，一定可以幫你大幅降低虧損風險。

期貨怎麼交易勝率才會高？跟散戶對著幹！

最近發現這個交易工具，竟然是以散戶為目標，跟散戶反著做、對著幹，結果勝率非常高；工具叫做股威市長，aka散戶是爹，因為誰出錢就是爹😂 看到這邊，需要討論2個問題：

1. 為什麼跟散戶對著幹勝率會高
2. 要怎麼即時在盤中辨認散戶動作並且跟散戶對做

第1個問題的答案相對簡單，散戶較沒交易策略，資金低，遇到風險撐不住，而且散戶對手是專業機構，有造市自營商和以期貨、現貨、選擇權為總體部位進行交易的外資。 自營商電腦設備頂配，目標是維持中立賺手續費，而外資目標是跑贏大盤就好，但散戶目標是靠期貨賺錢獲利，以獲利為目標情況下，跟兩個不是把獲利當目標的對手對幹，人家說不怕死的最大，不怕虧損的對手最難贏。

散戶在期貨市場是長期輸家，跟輸家對做可以提升你的勝率。

回答第2個問題，在盤中辨認散戶可以透過掛單模式、掛單口數、掛單口數大小、大台與小台不同契約掛單模式等各種數據，分析態樣後進行資料彙整，把自營商維持中立的未平倉部位過濾掉，進一步辨別出散戶族群；而且散戶中又能區分出正散戶和大戶。 抓出大戶與散戶模式，盯著散戶交易部位並且反著做，首要目標是大幅提高勝率，就算還沒開始大贏，至少開使用這工具就能確保你不容易受傷。

唉～看完這個工具運作方式，突然有種自己被扒光光的感覺😂。 股威市長交易工具是以960均線當基準指標，用15分K線看盤，當指數高於960均線，同時操盤手方向偏多加上散戶做空，就是非常好向上進攻的多方格局。

利用960均線搭配散戶部位，這是非常能提升勝率的交易工具，我正在使用並且逐步脫離散戶行列，你即將不能在這指標中看到我了～掰掰！

關於更多細節，可以看這篇 說明股威市長怎麼用、反指標散戶怎麼抓；能在這邊加入LINE群，遇到問題好跟其他用股威市長的人一起討論喔！

假設你馬上打算啟用付費功能，記得從我的官網加入股威市長，加入購物車後結賬時用這組折扣碼👉 G960 ，從我官網加入股威市長有額外的優惠，很划算的優惠，別跟錢過不去！

個股期貨與指數期貨交易常見問題QA