幫助我選擇權交易長期穩定獲利的關鍵：前景理論
前景理論幫我保持選擇權交易幾年來無虧損！當然不是交易從來沒虧損過，而是整年計算下來均保持獲利。這篇文章先說明我長期交易的方式，接著用簡短影片說明『前景理論』，再透過1個調整部位案例影片，說明前景理論運用在實際交易中的方式。
前景理論（prospect theory）是一個行為經濟學的理論：人們面臨獲利時非常厭惡風險（討厭冒險）、在面臨損失時卻變成偏好風險（喜歡冒險），且人們對損失的痛苦比獲利的喜悅更敏感。這是導致投資人總是賺小賠大的原因。『人們不願意參與可能帶來損失的賭局。這表示當我們獲利時會很快地賣出股票，但有損失時卻不願意將股票賣出 – Tversky』。
看完本篇可以學到：
我長期交易選擇權的方式
我長期交易的方式總結可以這樣說：定好進場策略，嚴格執行，有獲利先拿，遇到問題晚點處理；不虧損為主。
- 週選合約，前期有獲利機會先拿 > 50%獲利平倉
- 週選合約，中後期本週能獲利時全部平倉。
- 週選合約，中後期發現本週看錯方向、規劃錯策略甚至建錯倉，那至少做到本週不虧損/小虧損，不要再想拼獲利。
回頭審視，應該是因為長期依照前景理論核心概念交易，我慣用的策略、喜歡的策略也都是以這種交易理念為主。例如：
選擇權大區間策略：完成部位配置後在區間外努力建立逆勢單。前幾個波動有獲利50%先拿，累積起來可以幫助我當週至少保持不虧損。後續有波動持續提升獲利，沒有就算了。
快速說明：大區間策略透過賣方部位獲利，同時由買方部位進行避險，這是一個選擇權組合策略，將買方部位和賣方部位進行組合，目的是賺取區間內震幅與時間價值。
『雙買＋小台』策略：雙買進場後等待時機，一但小台進場且到可讓當下獲利N%時先平倉第一次（Checkpoint1）；拿獲利再去進場/或是不進場，至少確保本金不虧損。
快速說明：『雙買＋小台』是利用波動率指數低、選擇權權利金低的情勢，用便宜的選擇權部位cover高風險期貨小台，可以大幅提昇盈虧比與勝率。
說明前景理論實驗，了解人們賺小賠大的原因
看完前景理論，最神奇的事情是：實驗A與實驗B兩個模型其實是同一件事情，但因為表述方式不同，導致投資人有截然不同的行為反應。投資人面臨要決定是獲利還是虧損時，行為剛好是相反的。
前景理論放到選擇權調整部位的實際案例
看完影片會發現，在開頭沒跟大家說『其實當週已經有獲利』的狀況下，要交易人100%虧損幾千是很艱難的決定；但是把已經獲利的部分加上去，一樣部位變成100%是獲利幾千，這又是很簡單大家都可輕易下決定的做法。
這就是前景理論的實驗A和實驗B到頭來是同一個狀況，不是嗎？
我長期交易選擇權的方式幫助我長期穩定獲利，這個方式是依照前景理論而來，希望這篇說明可以幫你更了解選擇權交易。
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