智易科技：未來成長潛力與投資價值全解析

公司介紹: 智易 做什麼？

智易科技(3596)主要從事無線區域網路產品、整合性數位家庭及行動辦公室之多媒體閘道器以及無線影音產品的研發、製造和銷售。其主要競爭對手包含中磊、明泰、正文、建漢、友訊等公司。根據2025年6月2日的新聞，智易受惠於歐洲電信運營商重啟拉貨，以及北美Cable新產品的挹注，寬頻固網營收預計將有顯著成長。此外，智易也積極與中華電信合作，推廣「Wi-Fi全屋通」服務，累積服務用戶已突破百萬。

智易 (3596) 分析報告

本報告旨在分析智易（3596）的投資價值，並提供目標股價範圍以及支持該判斷的理由。分析基於公司基本面、產業趨勢以及最新的市場資訊。

目標股價

根據目前掌握的資訊，智易（3596）的目標股價範圍設定在新台幣223元至246元之間。此區間是基於元大投顧報告中提及的目標價235元，並考量了正負5%的浮動範圍。此外，參考FactSet最新調查，多位分析師給予智易的目標價中位數為230元，最高估值為263元，最低估值為205元。綜合考量各方資訊，設定此目標股價範圍。

判斷理由

參考的實質依據

以下列出支持上述判斷理由的具體依據：

1. 元大投顧報告（2025年5月29日）：
   • 預估2025年寬頻固網營收年增30%，行動通訊產品營收年增6.7%。
   • 維持持有評等，目標價235元。
2. FactSet最新調查（2025年5月8日）：
   • 7位分析師對智易的目標價估值中位數為230元，最高估值263元，最低估值205元。
   • 5位分析師給予「積極樂觀」評等，1位給予「保持中立」評等。
3. 口袋證券報告（2024年11月8日）：
   • 法人預期2025年營收將較2024年增長約5%-7%，毛利率也將穩步提升。
   • 預測2025年有望再度賺取一個股本的利潤。
4. 工商時報報導（2024年11月7日）：
   • 凱基投顧升評智易為「買進」，推測合理股價調高為195元，看好Wi-Fi 7為2025年成長動能。
5. Wi-Fi 7 市場趨勢：根據 IDC 預估，2028 年 Wi-Fi 7 佔全球 WLAN 裝置滲透率可達 48.7%，未來長期成長趨勢明確。更多 Wi-Fi 7 相關資訊，可參考 Wi-Fi Alliance 官方網站。

綜上所述，智易（3596）在寬頻、5G FWA和Wi-Fi 7等領域的強勁成長動能，以及穩健的財務狀況，支持了設定在223元至246元之間的目標股價範圍。

智易 (3596 TT) 近期財務分析

智易科技專注於提供高附加價值的網路終端設備，並在電信運營商市場深耕。以下針對其近期財務數據進行分析：

營收與產品結構

智易提供智慧家庭、行動通訊、寬頻固網等完整解決方案，並持續優化產品結構以提升市場競爭力。詳細產品資訊可參考 智易科技官方網站。

獲利能力分析

智易透過提高生產效率和優化產品組合，實現獲利能力的穩健增長。更多財務數據可參考 公開資訊觀測站。

ROE分析

智易的ROE維持在健康水準，顯示公司具備良

未來展望與投資建議

智易專注於為各國龍頭電信運營商提供完整解決方案，並持續受惠於光纖寬頻快速成長和Wi-Fi 7在家用設備的升級趨勢。建議投資人關注其市場動態及營運表現。

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