「東陽實業股票分析：穩健成長與未來展望」

公司介紹: 東陽 做什麼？

東陽實業（股票代號1319）是台灣的汽車零組件供應商，主要經營汽機車零件製造買賣，以及各項模具製造買賣。東陽是全球第一大汽車AM塑膠件製造商，塑膠件全球市佔率高達70%。公司的競爭對手包括昭輝(1339)、耿鼎(1524)，以及廣華-KY、正道、瑞利、大億、堤維西、開億、江申、車王電。東陽自結2025年4月合併營收23.39億元，較去年同期成長11%，創同期新高；累計前4月合併營收96.3億元，年增16%，同創歷史新高。此外，根據FactSet最新調查，共11位分析師，對東陽(1319-TW)做出2025年EPS預估：中位數由8.15元下修至8.08元，預估目標價為150元。更多資訊可參考東陽實業官方網站。

東陽（1319）股票分析報告

目標股價

根據目前市場狀況及參考資料，東陽（1319）的目標股價範圍預估為 129 元至 143 元。此範圍考量了公司基本面、產業趨勢以及潛在的市場波動。

判斷理由

以下為支持此目標股價範圍的幾個主要理由：

• AM（售後市場）業務持續成長： 東陽受惠於北美第二大車險業者 State Farm 擴大採用 AM 碰撞件，且公司持續擴增 CAPA 認證品項，有助於 AM 業務的穩定成長。
• 美國關稅議題的正面影響： 美國對汽車整車及零組件課徵關稅，可能導致新車價格上揚，進而延長舊車使用年限，對 AM 市場需求有利。東陽的出貨採 FOB 報價，關稅由客戶承擔，且 AM 價格相較 OEM 價格更具競爭力，關稅將擴大兩者價差。
• 第一季獲利表現亮眼： 東陽 1Q25 營收及獲利均創歷史新高，營收 72.91 億元，年增 18.08%，EPS 達 2.49 元。
• 公司擴建廠房： 東陽董事會決議通過以自地委建方式新建七股科技工業區廠房。

實質依據

以下數據及資訊為本分析報告的參考依據：

• 2025 年營運展望： 預估 2025 年營收 284.31 億元，年增 11.08%，稅後 EPS 8.00 元。
• 近期營收表現： 東陽 4 月營收 23.39 億元，年增 11%，創同期歷史新高，累計前 4 月營收 96.3 億元，年增 16%。
• 法人預估： 根據 FactSet 最新調查，11 位分析師對東陽 2025 年 EPS 預估中位數為 8.08 元，目標價為 150 元。
• 股價資訊： 東陽 (1319) 個股資訊，例如成交價、漲跌幅、成交量等，可在 PChome 股市 查詢。

東陽 (1319 TT) 近期財務分析

東陽 (1319 TT) 近期營運表現亮眼，受惠於AM（售後維修）業務成長帶動，營收及獲利持續增長 [i]。然而，需留意新台幣匯率波動可能對獲利造成影響 [i]。

重點

• 投資評等：近期評等為「Trading Buy」，目標價維持136元 [i]。
• AM業務持續成長：北美第二大車險業者 State Farm 擴大採用 AM 碰撞件，東陽 CAPA 認證品項增加，有利於 AM 市場需求提升 [i]。
• 匯率風險：新台幣大幅升值可能導致匯兌損失，影響短期獲利 [i]。

營收與獲利分析

2025年第一季，東陽營收達72.91億元，年增18.08%，季增5.35% [i]。AM事業佔營收比重提升至78.90%，推升毛利率走揚，營業利益達17.74億元，年增46.47%，季增32.78% [i]。稅後純益14.75億元，年增25.88%，季增15.16%，EPS為2.49元，創歷史新高 [i]。

2025年第二季，預估營收將因季節性因素小幅下滑，且新台幣升值可能導致匯兌損失，獲利將相對下降 [i]。

2025年全年，預估營收為284.31億元，年增11.08% [i]。營業利益60.56億元，年增25.81% [i]。稅後純益47.35億元，年增8.17%，EPS為8.00元 [i]。

財務比率分析

• 毛利率：2025年預估為35.51%，較2024年33.33%提升 [i]。
• 營業利益率：2025年預估為21.30%，較2024年18.81%提升 [i]。
• 稅後純益率：2025年預估為16.65%，略低於2024年17.10%，主要受匯兌損失影響 [i]。

股東權益報酬率 (ROE) 分析

東陽的股東權益報酬率 (ROE) 呈現穩定成長趨勢。2024年ROE為15.55%，預估2025年為15.86%，2026年為16.63% [i]。ROE的提升，顯示公司為股東創造價值的能力持續增強。

每股盈餘 (EPS) 分析

東陽的每股盈餘 (EPS) 預估將持續增長。2024年EPS為7.40元，預估2025年為8.00元，2026年為9.00元 [i]。EPS的成長，反映公司獲利能力的提升，有助於股價表現。

資產負債表分析

• 資產總計：2024年為382.92億元，預估2025年為393.99億元，2026年為416.13億元 [i]。
• 權益總計：2024年為281.56億元，預估2025年為298.48億元，2026年為320.10億元 [i]。
• 負債比率：維持在相對穩健的水準，2024年為26.47%，預估2025年為24.24%，2026年為23.08% [i]。

現金流量表分析

東陽的營業活動現金流量保持強勁。2024年為71.86億元，預估2025年為94.03億元，2026年為92.63億元 [i]。穩定的現金流入，有助於公司進行投資和擴張。

ESG 表現

東陽在環境、社會和公司治理 (ESG) 方面持續努力，包括導入能源管理系統、溫室氣體盤查、水資源管理和廢棄物管理 [i]。

更多詳細資訊，請參考iData。