KD指標(隨機指標)是最古老的技術分析之一,也是交易人常關注的指標。KD用於判斷股票強弱,找反轉點並判斷進場或離場時機。KD值越高,股票收盤價就越接近近日的高點;KD值越低,個股收盤價越接則月接近近日最低價。K和D分別代表一個數值,K值波動比D值大,當K值與D值交叉時,產生明確的買或賣訊號。例如:當 K由下往上突破D,俗稱KD黃金交叉,通常會買進做多。
KD指標精華重點 key takeaways:
- K值和D值都代表股價變化速度,差別在變化速度快或慢,他們兩個是介於 0 ~ 100 之間的數值
- K值為『快速平均值』,D 值為『慢速平均值』;K>D:上漲行情適合做多;D>K:下跌行情,適合空手或做空
- KD乖離是股價趨勢與技術指標趨勢出現相反走勢,價格波動不一致的,常出現在股價即將反轉,不常見但非常實用的觀察指標
- 頓化是K值連續3天在高檔K>80、或低檔K<20,但股價卻是持續走高或創低,沒出現反轉修正
看完本篇可以學到:
如何計算KD指標
計算K和D值需先計算RSV
我們必須先從RSV(Raw Stochastic Value)算起:
RSV =(今天的收盤價-最近N天的最低價)/(最近N天的最高價-最近N天的最低價)×100
※RSV中的N天,習慣以9天或14天進行比較。RSV表示當前股價相對於過去N日的強弱,這意味着今天的收盤價接近最近N日的最高價格。
計算K值和D值
K值和D值都代表股價變化速度,差別在變化速度快或慢,他們兩個是介於 0 ~ 100 之間的數值。
- 今天的K值 = 昨天的K值 ×(2/3)+ 今天的RSV×(1/3)
- 今天的D值 = 昨天的D值 ×(2/3)+ 今天的K值×(1/3)
對交易者來說,只需要了解指數的意圖,看盤工具將自動幫我們計算。不需要太深入地研究它。實際使用比較重要。進階交易者可以進一步了解 KD指標參數設定
KD指標判斷進出場時機
K 值為「快速平均值」,俗稱快線;D 值為「慢速平均值」,又稱慢線。常見做法:
- K值 > D值:上漲行情,適合做多。
- D值 > K值:下跌行情,適合空手或做空
因為K值波動比D值大,當K值與D值交叉時,產生明確的買或賣訊號。
KD黃金交叉
例如,當把各天K連起來的曲線由下往上突破把各天D連起來的曲線,俗稱KD黃金交叉,一般會建議買進做多。

KD死亡交叉
當 K由上往下跌破D時,建議做多為主的人先空手;短線交易者可考慮做空。

這是最基本的 KD指標判斷,黃金交叉買進、死亡交叉賣出,其實使用 KD 指標其實很簡單,而且KD指標還成用來判斷市場行情。
KD指標判斷行情
KD指標可以做為進出場訊號,還可以客觀的解讀市場交易是否過熱,介紹3種交易人常用時機。
D>80進入超買區
D>80,是股價在高點但市場投資人依然繼續買入、追高,代表多頭強勢;但這時候可能市場過熱,隨時可能遇到有人高檔獲利了結。畢竟市場機制即是如此,當標的物股價漲超估值太多,市場主要交易力量(外資、投信)自然會先獲利了結。
D<20進入超賣區
D< 20,是股價到低檔但繼續被拋售,代表空頭強勢低檔賣超。但時隨時可能遇到反彈,因為當標的物股價大幅低於估值,一定會有大資金進場抄底。
D介於30~60是盤整為主
- D = 50:多空平衡
- D > 50:多頭稍微佔上風
- D < 50:空頭稍微佔上風
KD線哪裡看?怎麼看?
用我最愛的的技術分析軟體TradingView當教學案例,在上方工具列的『技術指標』欄位點開,可以看到內建的KD隨機指標選項。台灣各家券商軟體也是內建都有KD指標,打開就能看到KD線囉。

KD線怎麼看?KD線意思是:當K值 > D值:上漲行情,適合做多;D值 > K值:下跌行情,適合空手或做空。
KD指標乖離
乖離是股價趨勢與技術指標趨勢出現相反走勢,價格波動不一致的,這種狀況常常出現在股價即將反轉前,是一個不常見但非常實用的觀察指標。
- KD正乖離:當股價創新高但KD指標卻低於前高;或是股價還沒創新高但KD指標已突破前高,稱為『正乖離』或,預期股市將出現反轉向下。
- KD負乖離:股價破底但KD指標卻沒破底,或是股價還沒創新低但KD已低於前低點,稱為『負背離』,預期股價將止跌回升。
一但觀察到KD指標乖離,可進一步去看看其他指標是否也同時出現乖離現象,例如均線是否乖離、當下大盤與期貨的正價差/逆價差是否過大,如果有則將進一步提高股價反轉可能性。
KD指標鈍化
KD指標頓化是指:K值連續3天在高檔K>80、或低檔K<20,但股價卻是持續走高或創低,沒出現反轉修正。

一般認為當KD處於高檔>80,很容易失去上漲動力並出現回測,因此許多交易人會選KD超過80作為賣點。但往往交易市場中許多強勢股都出現KD高檔鈍化,所以看KD時,還需判斷當前趨勢。當出現強勁的大多頭格局時,KD高檔鈍化出現機率高,不是傳統的空頭點,別去硬拼放空。
快速結論
使用KD指數時,建議根據移動平均線安排判斷當前市場趨勢。當合併模式出現時,投資者可以使用傳統的KD方法來扭轉趨勢;然而,如果市場趨勢的方向非常明確,當KD指數處於高級被動狀態時,投資者可能會改變想法,尋找加碼點。
KD指標與RSI指標的差異
KD與RSI指標都是技術分析中的動量分析方法,不一樣的地方如下:
- KD(又稱隨機指標)用來判斷『當下標的物價格處於相對高點或低點』,KD可判斷股票強弱,找反轉點。KD值越高,股票收盤價就越接近近日的高點;KD值越低,個股收盤價越接則月接近近日最低價。
- RSI(又稱強弱指標)則是『一段時間內買盤與賣盤力量強弱』,就是現在買方強勢還是賣方強勢。
使用KD注意事項
短線雜訊偏多
KD指標是最古老的技術分析指標之一,被廣泛運用,因為KD涵蓋了一定時間內高點與低點概念,所以可以很靈敏地反映出價格的變化。但也因為短線反映過於靈敏,所以使用上容易有許多雜訊,經過長時間驗證後,這點也是許多人漸漸不把KD當主要指標的原因之一。
容易在大多頭行情過早獲利了結
如上述KD高檔鈍化所描述,容易讓交易人在大行情開頭就小小獲利了結進而錯過大波段行情;如果還在放空那就慘了。
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KD指標常見問題QA
KD指標判斷『股價處於相對高點或低點』,RSI指標則是看當下是買方強勢還是賣方強勢。
KD高檔時有時會讓投資人在大行情開頭就小小獲利了結,如果出現KD頓化則會錯過大波段行情。
KD指標頓化是指:K值連續3天在高檔K>80、或低檔K<20,但股價卻是持續走高或創低,沒出現反轉修正。
當K值 > D值:上漲行情,適合做多;D值 > K值:下跌行情,適合空手或做空。需注意乖離。