技術分析『KD指標』使用教學，3分鐘了解核心概念並學會用法

KD指標（隨機指標）是最古老的技術分析之一，也是交易人常關注的指標。KD用於判斷股票強弱，找反轉點並判斷進場或離場時機。KD值越高，股票收盤價就越接近近日的高點；KD值越低，個股收盤價越接則月接近近日最低價。K和D分別代表一個數值，K值波動比D值大，當K值與D值交叉時，產生明確的買或賣訊號。例如：當 K由下往上突破D，俗稱KD黃金交叉，通常會買進做多。

KD指標精華重點 key takeaways：

• K值和D值都代表股價變化速度，差別在變化速度快或慢，他們兩個是介於 0 ~ 100 之間的數值
• K值為『快速平均值』，D 值為『慢速平均值』；K>D：上漲行情適合做多；D>K：下跌行情，適合空手或做空
• KD乖離是股價趨勢與技術指標趨勢出現相反走勢，價格波動不一致的，常出現在股價即將反轉，不常見但非常實用的觀察指標
• 頓化是K值連續3天在高檔K>80、或低檔K<20，但股價卻是持續走高或創低，沒出現反轉修正

如何計算KD指標

計算K和D值需先計算RSV

我們必須先從RSV（Raw Stochastic Value）算起：

RSV =（今天的收盤價-最近N天的最低價）/（最近N天的最高價-最近N天的最低價）×100

※RSV中的N天，習慣以9天或14天進行比較。RSV表示當前股價相對於過去N日的強弱，這意味着今天的收盤價接近最近N日的最高價格。

計算K值和D值

K值和D值都代表股價變化速度，差別在變化速度快或慢，他們兩個是介於 0 ~ 100 之間的數值。

• 今天的K值 = 昨天的K值 ×（2/3）+ 今天的RSV×（1/3）
• 今天的D值 = 昨天的D值 ×（2/3）+ 今天的K值×（1/3）

對交易者來說，只需要了解指數的意圖，看盤工具將自動幫我們計算。不需要太深入地研究它。實際使用比較重要。進階交易者可以進一步了解 KD指標參數設定

KD指標判斷進出場時機

K 值為「快速平均值」，俗稱快線；D 值為「慢速平均值」，又稱慢線。常見做法：

• K值 > D值：上漲行情，適合做多。
• D值 > K值：下跌行情，適合空手或做空

因為K值波動比D值大，當K值與D值交叉時，產生明確的買或賣訊號。

KD黃金交叉

例如，當把各天K連起來的曲線由下往上突破把各天D連起來的曲線，俗稱KD黃金交叉，一般會建議買進做多。

KD死亡交叉

當 K由上往下跌破D時，建議做多為主的人先空手；短線交易者可考慮做空。

這是最基本的 KD指標判斷，黃金交叉買進、死亡交叉賣出，其實使用 KD 指標其實很簡單，而且KD指標還成用來判斷市場行情。

KD指標判斷行情

KD指標可以做為進出場訊號，還可以客觀的解讀市場交易是否過熱，介紹3種交易人常用時機。

D>80進入超買區

D>80，是股價在高點但市場投資人依然繼續買入、追高，代表多頭強勢；但這時候可能市場過熱，隨時可能遇到有人高檔獲利了結。畢竟市場機制即是如此，當標的物股價漲超估值太多，市場主要交易力量（外資、投信）自然會先獲利了結。

D<20進入超賣區

D< 20，是股價到低檔但繼續被拋售，代表空頭強勢低檔賣超。但時隨時可能遇到反彈，因為當標的物股價大幅低於估值，一定會有大資金進場抄底。

D介於30~60是盤整為主

• D = 50：多空平衡
• D > 50：多頭稍微佔上風
• D < 50：空頭稍微佔上風

KD線哪裡看？怎麼看？

用我最愛的的技術分析軟體TradingView當教學案例，在上方工具列的『技術指標』欄位點開，可以看到內建的KD隨機指標選項。台灣各家券商軟體也是內建都有KD指標，打開就能看到KD線囉。

KD線怎麼看？KD線意思是：當K值 > D值：上漲行情，適合做多；D值 > K值：下跌行情，適合空手或做空。

KD指標乖離

乖離是股價趨勢與技術指標趨勢出現相反走勢，價格波動不一致的，這種狀況常常出現在股價即將反轉前，是一個不常見但非常實用的觀察指標。

• KD正乖離：當股價創新高但KD指標卻低於前高；或是股價還沒創新高但KD指標已突破前高，稱為『正乖離』或，預期股市將出現反轉向下。
• KD負乖離：股價破底但KD指標卻沒破底，或是股價還沒創新低但KD已低於前低點，稱為『負背離』，預期股價將止跌回升。

一但觀察到KD指標乖離，可進一步去看看其他指標是否也同時出現乖離現象，例如均線是否乖離、當下大盤與期貨的正價差/逆價差是否過大，如果有則將進一步提高股價反轉可能性。

KD指標鈍化

KD指標頓化是指：K值連續3天在高檔K>80、或低檔K<20，但股價卻是持續走高或創低，沒出現反轉修正。

一般認為當KD處於高檔>80，很容易失去上漲動力並出現回測，因此許多交易人會選KD超過80作為賣點。但往往交易市場中許多強勢股都出現KD高檔鈍化，所以看KD時，還需判斷當前趨勢。當出現強勁的大多頭格局時，KD高檔鈍化出現機率高，不是傳統的空頭點，別去硬拼放空。

快速結論
使用KD指數時，建議根據移動平均線安排判斷當前市場趨勢。當合併模式出現時，投資者可以使用傳統的KD方法來扭轉趨勢；然而，如果市場趨勢的方向非常明確，當KD指數處於高級被動狀態時，投資者可能會改變想法，尋找加碼點。

KD指標與RSI指標的差異

KD與RSI指標都是技術分析中的動量分析方法，不一樣的地方如下：

• KD（又稱隨機指標）用來判斷『當下標的物價格處於相對高點或低點』，KD可判斷股票強弱，找反轉點。KD值越高，股票收盤價就越接近近日的高點；KD值越低，個股收盤價越接則月接近近日最低價。
• RSI（又稱強弱指標）則是『一段時間內買盤與賣盤力量強弱』，就是現在買方強勢還是賣方強勢。

使用KD注意事項

短線雜訊偏多

KD指標是最古老的技術分析指標之一，被廣泛運用，因為KD涵蓋了一定時間內高點與低點概念，所以可以很靈敏地反映出價格的變化。但也因為短線反映過於靈敏，所以使用上容易有許多雜訊，經過長時間驗證後，這點也是許多人漸漸不把KD當主要指標的原因之一。

容易在大多頭行情過早獲利了結

如上述KD高檔鈍化所描述，容易讓交易人在大行情開頭就小小獲利了結進而錯過大波段行情；如果還在放空那就慘了。

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