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股票複利怎麼算？用複利公式＋股息殖利率計算，快速看懂存股報酬與風險
股票複利怎麼算？用複利公式＋股息殖利率計算，快速看懂存股報酬與風險
摘要：股票複利怎麼算？本文用 FV=PV×(1+R)^n 與股息殖利率計算，帶你快速估算存股報酬。
很多台灣人以為「殖利率 5%」就等於每年穩拿 5%，但股價波動、配息變動與再投入時點一錯，複利會被高估或低估。用 Google 精選摘要常見的複利公式 FV＝PV×(1＋R)^n（PV 本金、R 報酬率、n 期數）先把邏輯釐清：例如 2026/03/23 以 100 萬、年化 6%、20 年估算，期末約 321 萬；但若只把「股息」當 R，忽略含息報酬與下跌年份，結果會偏離。接下來我會用股息殖利率＋情境案例，把存股的報酬與風險算給你看。
5 的複利是多少？
「5 的複利」通常指年化報酬率 5%（r=0.05）下，資產每期把「本金＋前期收益」一起再投入的成長結果。複利公式為：未來價值 F ＝ 目前價值 P × (1+r)^n（n 為期數）；這也是複利計算機常用的核心邏輯（來源：Fical 複利計算機 fical.net ）。
5% 複利的直覺：多久翻倍？
用 72 法則（Rule of 72）估算，5% 複利約 14.4 年翻倍，精算值約 14.2 年。這代表同樣報酬率下，時間是報酬放大的關鍵；拿單利對照，單利要 20 年才累積到 2 倍（每年只算原本金）。
用股息殖利率把「5% 複利」落地到存股
若把 5% 視為「股息殖利率（Dividend Yield，年度股息/股價）＋股價成長」的總報酬，前提是股息能再投入（股息再投資）。例如某 ETF/股票長期年化總報酬 5%，P=100 萬、n=10 年：F≈100萬×(1.05)^10≈162.9 萬。
| 年化 5% 複利期間 | (1.05)^n 倍數 | 100 萬變多少 |
|---|---|---|
| 5 年 | 1.276 | 127.6 萬 |
| 10 年 | 1.629 | 162.9 萬 |
| 20 年 | 2.653 | 265.3 萬 |
- 5% 不是「保證」，股票的 r 會波動；遇到熊市年份，複利會被中斷或倒退
- 存股要接近 5% 複利，關鍵在「股息再投入＋費用率低＋不被迫賣出」
- 以 2026-03-23 規劃長期投資時，先用 5% 當情境假設，再用計算機做區間（如 3%～7%）壓力測試（來源同上）
如何計算複利息？
複利息的核心是「每期把利息（或股息）再投入，下一期連同本金一起滾大」。用公式表示：FV = PV × (1+r)^n；FV（Future Value，期末資產）、PV（Present Value，本金）、r（每期報酬率）、n（期數）。公務人員退休撫卹基金管理局也用「利上加利」說明複利效果（來源：fund.gov.tw ）。
複利公式怎麼套到股票存股？
股票複利可以用「總報酬率」當 r，把股息再投入視為提高可複利的本金。若你用「股息殖利率」估算：殖利率＝年股息÷買入股價；但真正複利要看「股息＋股價變動」的總報酬，並假設每年再投資一次。
| 變數 | 存股對應 | 例子（比較基準：只領現金不再投資） |
|---|---|---|
| r | 年化總報酬率 | 6%（含股息再投入）vs 4%（只領股息不加碼） |
| n | 年數 | 10 年（2026→2036） |
| PV | 初始投入 | 100,000 元 |
一個 10 年情境算給你看
同樣 10 萬元，r 每差 2%，10 年期末金額就會拉開。
- 再投入：
100,000×(1.06)^10 ≈ 179,085 - 不再投入：
100,000×(1.04)^10 ≈ 148,024
差額約 31,061 元（數字比較），這就是複利把「報酬率差」放大的地方。
實戰建議：我會先用 Google 試算表把
FV=PV*(1+r)^n做成模板，r 先抓「保守」的 4% 與「目標」的 6% 兩條線，n 先填 5/10/20 年；每年股息入帳後我固定在除息後 30 天內用同一檔 ETF 進行再投入，並用券商對帳單核對是否真的「股息有回到本金」。
殖利率多少才算好？
殖利率「好不好」要看能否長期維持並再投入，對存股複利最有利的常見區間是 3%～6%，而 >8% 通常要先懷疑風險。殖利率（Dividend Yield，股息殖利率）＝「每股現金股利 ÷ 目前股價」，用來估算買進後一年可回收的現金比例（來源：event.kgi.com.tw ）。
複利怎麼把殖利率算進去？
- 複利核心是「股息再投入」：期末資產 \(FV=PV\times(1+r)^n\)
- 存股的 \(r\) 可近似＝「股息殖利率」＋「股價年化成長率」（假設股息全數再買回）
用一張表抓「合理」與「偏危險」
| 殖利率區間 | 常見解讀（以成熟產業為例） | 對複利的意義 | 主要風險檢查 |
|---|---|---|---|
| <3% | 偏成長股/配息少 | 複利較靠股價成長 | 估值過高、回檔風險 |
| 3%～6% | 相對均衡 | 現金流可持續再投入 | 配息是否連續、盈餘覆蓋 |
| 6%～8% | 偏高 | 初期複利加速 | 景氣循環、一次性高配息 |
| >8% | 高機率是「股價下跌撐高殖利率」 | 可能是假象 | 減配/停配、財務壓力 |
情境快算（把「好殖利率」落到報酬）
- 若你在 2026/03/23 以 100 萬買進，股息殖利率 5% 且每年再投入、股價長期 2%：\(r\approx7%\)，10 年後 \(FV\approx100萬\times(1.07)^{10}\approx196萬\)。
- 若殖利率看似 10% 但隔年減配一半、股價再跌 10%，「高殖利率」反而拖累複利。
實戰操作指引
如果你今天要開始做「股票複利怎麼算」，先把「報酬率來源」拆成股價成長＋股息再投入，才能用同一套公式落地。
- 設定期初本金 PV：例如 2026/03/23 投入 10 萬元，並決定每月加碼（如 5,000 元）。
- 估年化報酬 r：用「預期總報酬＝股息殖利率＋股價成長率」；例如殖利率 4%＋成長 3%＝7%。
- 套複利終值公式：FV（Future Value，期末金額）＝PV×(1+r)^n；n 以「年」計，10 年就是 n=10。
- 把股息再投入寫進假設：若股息不領出、全數買回，同等於 r 裡的「股息那一段」會持續滾入本金（MoneyHero，2025/11/11 提到複利核心是利疊利）。
- 用「保守情境」做壓力測試：把 r 從 7% 下修到 4%（接近僅靠股息的基準），看 10 年後落差，判斷你能否承受。
- 把風險改成數字：每年多扣 0.5% 成本（ETF 經理費＋交易摩擦）當作下修 r 的方式，比只看「殖利率」更接近真實。
⚠️ 常見錯誤：把一次性的高殖利率當長期 r；用「單利」直線相加忽略 (1+r)^n；忘了把費用與稅（如股利所得）從報酬率中扣回來。
結論
股票複利怎麼算，重點不是只看殖利率，而是把「股息再投入」與「股價成長」一起放進年化總報酬率 r，再用 FV＝PV×(1+r)^n 來估算。對存股來說，5% 不是保證值，而是可用來做情境試算的基準：若 100 萬以 5% 複利 10 年，約成長到 162.9 萬；若能把 r 拉到 7%，10 年就可能接近 196 萬。但反過來看，若遇到減配、費用率升高或熊市回檔，複利也會被中斷。因此，真正能讓複利長大的，不是一次性的高殖利率，而是可持續配息、低成本、長期再投入與穩定持有。
常見問題
股票複利怎麼算最簡單？
最簡單就是用 FV＝PV×(1+r)^n，先把年化總報酬率 r 估出來。例如本金 10 萬、r=6%、10 年後約是 17.9 萬；如果只領股息不再投資，複利效果通常會明顯變弱。實務上可先用 3%、5%、7% 三種情境試算，再看自己能承受哪個區間。
股息殖利率越高越好嗎？
不是，殖利率太高反而可能代表股價下跌或公司減配風險。一般來說，3%～6%較常被視為相對均衡，6%～8%要看配息穩定性，>8% 則要特別檢查盈餘覆蓋、現金流與產業景氣。真正適合複利的，是能長期維持並再投入的股息。
複利一定要每月投入才有效嗎？
不一定，但投入越早、越持續，複利效果通常越明顯。複利的關鍵是時間與再投入，而不是固定每月或每年才算數。若你的標的是配息型 ETF 或存股標的，重點是把股息在除息後及早回到本金，讓下一輪報酬繼續滾大。
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