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美股趨勢研究、聰明錢動態、期權策略實戰
不是每筆「內部人賣出」都在賣股票：看懂內部人交易的 5 個分辨
市面上的內部人追蹤工具，常把董事「寫 put 選擇權」誤標成「賣股票」。本文用 Robinhood 董事、Ribbit 創辦人 Meyer Malka 的真實 SEC 申報，拆解內部人交易的 5 個關鍵分辨：選擇權 vs 股票、主動買 vs 被動配股、自主賣 vs 10b5-1 預排、直接 vs 間接持有、孤狼 vs 群聚。
閱讀全文 →HOOD 聰明錢盡調：Robinhood 董事 Malka 首次公開市場買股，是聰明錢嗎？
Robinhood 董事、Ribbit Capital 創辦人 Meyer Malka 在 HOOD 回檔約四成後，首次於公開市場大額買進約 $35M，是他申報史上第一次。本文用 SEC Form 4 原始資料拆解買入力度、避險結構與高賣低買紀錄，評估是否為可參考的聰明錢訊號。
一個管七代家族農食資本的人，連續 6 次買進這檔被冷落的香精龍頭 — IFF 董事 Paul Fribourg
IFF 董事 Paul Fribourg 與他掌舵的 Continental Grain，在 2026/2/9 至 6/1 連續 6 筆公開市場買入、累計 429,849 股、約 $31.28M，CEO 同期還自掏 $99 萬跟進。這不只是內部人交易，是去槓桿轉機裡值得放進聰明錢雷達的訊號。
SALP 13F 2026 Q1 全面解析：Leopold 翻空半導體、押注 AI 實體基建，我的交易計畫
Leopold 17 個月基金翻 54 倍，Q1 首次翻成淨空頭結構 — INTC 從 Call $747M 翻成 Put，半導體 Put $9.7B 對 Long $3.85B，同時清倉 LITE、砍半 CRWV、暴增 SNDK，多頭主軸從 AI 算力轉向儲存 + 電力 + 礦工。本文完整攤開數據證據、解析部位邏輯，並分享我的交易計畫調整。
Cloudflare ($NET) AI Agent 控制層 thesis：Q1 2026 法說後重新檢視多空辯論
NET Q1 2026 營收年增 34%、超預期 + 上修指引，但盤後 -18%。控制層位置成立、六家同業多軸印證 agent 流量爆量。HOLD、12M PT $216、短線中性偏空、長線多方。
我盯了 Aschenbrenner 5 季 13F：他把核電全砍光、$1.22B 全押表後發電——然後 All-In Podcast 同集 4 位主持人給出證據
Situational Awareness LP（SALP）5 季 13F 軌跡攤開：Aschenbrenner 把 VST/CEG/TLN 三檔核電全部歸零，把 12.2 億美元（佔 AUM 22%）全部押到表後發電 7 檔，BE 一檔就佔旗艦倉 16.5%。然後 All-In Podcast 同集 Friedberg、Sacks、Chamath、Jason 從 4 個角度給出證據——跟他完全同框。EQT CEO 再補一刀：「我已收到 8 個 Homer City 規模詢價」=35 GW。文末附 17 檔 4 籃完整布局清單。
AI 基建下一站不是 GPU，是「表後發電」——從 All-In Podcast、Aschenbrenner 持倉到天然氣供應鏈
All-In Podcast 把超大型雲端業者 2026 年資本支出框到接近 1 兆美元，瓶頸落在天然氣渦輪機、往復式引擎、變壓器；Aschenbrenner 同步把資金從中央電網派核電股全部清掉，換成表後發電。核能太慢、小型模組化反應爐還沒出來，立即且穩定的答案剩天然氣，這條鏈從馬塞勒斯氣田一路接到霍默市發電園區。
決定重倉！我追的三條線竟然交匯在一支股票 — EQT Corporation
三條獨立研究路徑同時指向 EQT：Aschenbrenner（SALP）連 4 季加碼且 Q4 疊 Call、能源新秩序把美國推上原油與 LNG 雙料世界第一、AI 數據中心 5 年內電力唯一規模化選項是天然氣。EQT 是 Marcellus 王者+全美唯一上中游垂直整合，Forward P/E 只 12.55，2026 EPS 共識 +59% YoY，但過去 12 個月還落後 S&P 500 18 個百分點。
光通訊跟記憶體已經漲到不敢追？$ERIC 是我順著 $NOK 挖到的另一片新大陸
為了確認 NOK 投資邏輯，把 Ericsson 拉出來當對照組，結果發現 ERIC 不是落後版 NOK，而是 AI-RAN 的「獨立派」對照「速度派」。NOK 押 NVIDIA 敘事，ERIC 押電信商供應鏈獨立。我的配置：NOK 3、ERIC 1。
算力炒完、記憶體炒完，資金又回到「電力 + 基建」了？我附上證據
PWR、MYRG、ETN 同時大漲不是巧合。從 GPU → Memory → Power → Grid → Network → Agent Infrastructure，AI 基礎建設的下一階段資金路徑，以及為什麼 NOK、NET 是值得追蹤的角落。