選擇權價差單是什麼？2分鐘了解價差單概念、目的，打破風險迷思！
常聽到有人說選擇權賣方風險無限，這是為什...
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『選擇權 50秒學1招』選擇權組合策略 Iron Condor（鐵兀鷹）
看完本篇可以學到：
選擇權雙賣策略Iron Condor（鐵兀鷹）
Iron Condor中文是鐵兀鷹，我最常用的選擇權價差組合策略之一。Iron Condor建倉方式：在適當delta的點位同時賣出CALL價差單和PUT價差單，保持中立避開追漲殺跌的策略。我習慣週三新合約出來，建倉時開盤找上下符合期待的delta，有好點位、好點數就建倉賣出。這個策略適合週三、四、五建倉，需要對選擇權的基本運作熟悉，如果發生一些出乎意料的事情才來得及去調整部位。
更多選擇權知識與策略運用教學：
– 對稱 vs 動態 Iron Condor
– 明顯趨勢賣出第1組中立部位 Iron Condor
選擇權策略運用 Iron Condor (鐵兀鷹) #50秒學1招 #不預測漲跌 #說人話的選擇權課程
Iron Condor建倉方式
Iron Condor建倉有4個步驟
- 在CALL和PUT分別找到高勝率的delta點位
週三～週五找delta大約在0.3的CALL和PUT，看權利金是否符合預期。
- 使用固定點數價差單（例如100點）
Iron Condor的核心精神就是維持中立，CALL和PUT建倉必須使用一樣價差點數建倉，不然上下風險不一致就失去中立建倉的目的了。
可參考 選擇權價差單是什麼？了解價差單概念、目的，打破風險迷思！ 了解價差單詳細運作與使用方式。 - 判斷是要做對稱Iron Condor還是動態Iron Condor
建議用Delta優先考慮做成動態Iron Condor，因為delta的是由市場價價格計算產出，代表當下市場的氛圍與看法，相近delta代表相近勝率。
- 建倉賣出
注意！千萬不要先建立一邊，接著開始等自己期望的時機出現，例如漲到某個位置或跌到某個位置，才去建立另一邊。
Iron Condor建倉注意事項2點：
- 千萬不要先建立一邊，接著開始等自己期望的時機出現，例如漲到某個位置、或者跌到某個位置才去建立另外一邊。
- 一個履約價不要超過某個口數。基本的判斷方式：單一履約價最大的虧損不超過總帳戶金額的5%~10%。
Iron Condor分為 動態和對稱建倉
賣出的CALL跟PUT價差單跟大盤距離相等，就是做對稱的Iron Condor。當市場上出現強而有力的某一方，看多或看空，造成delta偏離中間值發生距離相等但delta不相近的狀況，選擇delta相近但距離不相等賣出CALL和PUT價差單，就是動態Iron Condor。
當市場上出現強而有力的某一方看多、看空，會造成Delta偏離中間值，假設買PUT的人比較多，越多人買價格會上升（權利金上升），於是造成價外PUT價格上升的幅度比價外CALL高，所以上下等距離的時候，價外PUT Delta比較高。
我建議用Delta優先考慮，因為delta的是由市場價價格計算產出，代表當下市場的氛圍與看法。所以如果自己當下對於走勢無明顯判斷，那就依照數學來做吧：相近delta代表相近勝率。模擬完建倉後，記得再做下一步的交易計畫就是了。
Iron Condor平倉
整組Iron Condor都平倉（CALL和PUT價差單都平倉）的時機：整體部位獲利50%可平倉，記得Iron Condor的平倉，一定要上下兩組同時平，不要去猜接下來會漲還是會跌，然後就先平一組，另外一組等著，慢慢等方向。這樣會養成不好的交易習慣，除非是要調整部位或是還沒要執行其他交易策略，那就另當別論。
移動式單邊平倉重複建倉：如下圖，大盤上漲，平倉獲利50%的Put價差單，往上再賣一組新價差單；繼續上漲，新價差單平倉後再往上繼續建倉賣出。
接著如果遇到下跌，Put不要動，上面留著的Call獲利50%時平倉，往下再賣一組新價差單；再跌就平倉繼續往下賣。
這樣做，如果波動率太大，一定會遇到像最右邊的狀況，往下賣的Call還沒平倉，大盤反轉向上直接貫穿。這種就不用管他了，如果未來有跌，這組獲利50%記得平倉，遵守規則，如果沒有平倉的機會就留到結算。前面這樣上下頻繁操作的獲利，通常都可以cover這組虧損。
詳細Iron Condor 平倉與重複建倉方式可參考：《選擇權平倉》自動平倉移除風險，平倉點位是算出來的，讓選擇權賣方勝率再提升一層次。
不同時機的Iron Condor選擇權策略
- 有明顯趨勢時建倉Iron Condor （適合週三、週四建倉）細節說明請點 此連結
- 對稱Iron Condor 先做再說（適合週三～週五使用）細節說明請點 此連結
- 有支撐壓力建倉Iron Condor （適合週三～週一）細節說明請點 此連結
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常見問題
選擇權Iron Condor（鐵兀鷹）是什麼？
Iron Condor是一個選擇權賣方策略，透過賣CALL和PUT保持中立，不猜漲跌，以賺取外在價值為主的選擇權交易策略。
Iron Condor建倉注意事項
Iron Condor的核心精神就是維持中立，CALL和PUT建倉必須使用一樣價差點數建倉，不然上下風險不一致就失去中立建倉的目的了。
什麼是動態Iron Condor？
當市場上出現強而有力的某一方，看多或看空，造成delta偏離中間值發生距離相等但delta不相近的狀況，選擇delta相近但距離不相等賣出CALL和PUT價差單，就是動態Iron Condor。
什麼是對稱Iron Condor？
賣出的CALL跟PUT價差單跟大盤距離相等，就是做對稱的Iron Condor。大家通常說的『Iron Condor』指的都是對稱Iron Condor。
Iron Condor 怎麼建倉配置？
1. 在CALL和PUT分別找到高勝率的delta點位
2. 使用固定點數價差單（例如100點）
3. 判斷是要做對稱Iron Condor還是動態Iron Condor
4. 建倉賣出
Iron Condor怎麼平倉？
整組Iron Condor獲利50%時把CALL和PUT價差單都平倉。或是單邊獲利50%可使用移動式平倉與重複建倉，例如：大盤上漲，先平倉獲利50%的Put價差單，往上再賣一組新價差單；繼續上漲，新價差單平倉後再往上繼續建倉賣出。
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我有訂閱月選課程，ch6裡面有提到買方損平點外的價差單都是保證獲利不知是什麼意思？又建立後要何時平倉呢？
您好，因為您匿名所以不確定是否回覆您會看到。可以寫信給我喔 [email protected]
請問，如果周三組了一個鐵兀鷹，結果一直漲，put價差單有50%獲利已平倉。
接著又賣了一組put組成了一個鐵蝴蝶，但這時指數漲很多已穿價。
請問這時這個被穿價的鐵蝴蝶如果沒打到50%停利，是不是就把到放到結算，不要做其他動作。
另外就是因為才星期三，這時後可以在建立其他的鐵兀鷹嗎，如果可以的話，有沒有什麼要注意的，謝謝。