台指期教學｜了解台指期是什麼？一口多少？懂保證金與槓桿

台指期，台指期是台灣期貨交易所（TAIFEX）所推出，其標的是台灣加權股價指數的期貨產品。台指期全名「台灣加權股價指數期貨」，是一種以台灣的加權股價指數（俗稱大盤指數）作為基礎資產的期貨產品。透過台指期，投資者可以透過做多（購買）或做空（賣出）來預測及參與台股指數的漲跌。由於無法直接交易台股大盤指數，台指期便成為根據此指數所設計出來的衍生性交易工具。它通常被投資者視為一種具有高度流動性且可提供槓桿效應的工具，用於獲取台灣股市的投資績效或進行風險管理。

台指期的交易以「口」為單位，台指期貨是透過保證金進行交易，使用最低原始保證金交易則槓桿大約為16倍，這種設計使得投資者可以透過相對較少的資金投入，即可參與整體股市的漲跌。

台指期的投資者可以透過建立多頭或空頭的期貨合約來參與大盤指數的漲跌。多頭合約期望指數上漲，而空頭合約則期望指數下跌。這種多空策略的靈活性使得台指期成為許多投資者和交易者的首選。

值得注意的是，台指期是具有高風險的投資工具。由於其槓桿效應，可能會放大投資者的獲利，但同時也可能放大虧損。因此，在進行台指期投資前，投資者應充分了解其風險並採取適當的風險管理措施。

認識台指期是什麼？

台指期是依照台灣加權指數為標的物的金融衍生商品，因為標的是加權指數無法給出實物，所以台指期是以現金結算的期貨商品。台指期有兩種規格，分別是大型台指期貨（代號TX）與小型台指期貨（代號MTX）。

「大台指」與「小台指」差別

小台指為小型的台指期，合約規格與每點的價值都為台指期的1/4。下表列出大型台指期貨（TX）和小型台指期貨（MTX）之間的一些關鍵差異：

	大型台指期貨（TX）	小型台指期貨（MTX）
交易時間（相同）	8:45 – 13:45 15:00 – 隔日5:00	8:45 – 13:45 15:00 – 隔日5:00
結算日（相同）	每月第三個星期三	每月第三個星期三
漲跌幅限制（相同）	前一日結算價的上下10%	前一日結算價的上下10%
最小跳動單位	每跳1點，價值為新台幣200元	每跳1點，價值為新台幣50元
原始保證金	184,000元	46,000元
維持保證金	141,000元	35,250元
交易成本（稅金）	點位x200x10萬分之2 速算法＝點位除以250 例如當指數是15000，則大台期交稅等於$60	小台指期交稅：點位x50x10萬分之2 速算法＝點位除以1000 例如當指數是15500，則小台期交稅等於15.5

小台指主要交易者是散戶，所以小台常常被拿來追蹤散戶動向，可以參考 小台指散戶多空比

台指期交易時間

台指期交易時間為一般時段+夜盤盤後時段：台指期開盤時間是每天8：45到13：45和夜盤時段15:00～隔日5：00

注意*每月第三的星期三是台指期結算日，當天最後交易時間只到13：30，且最後交易日無盤後交易時段。不管大台或小台都一樣

台指期漲跌幅限制

前一日結算價的上下10%；其中結算價為一般交易時段之結算價，不受夜盤交易影響。

台指期最小跳動單位

• 大台指每跳1點，價值為新台幣200元
• 小台指每跳1點，價值為新台幣50元

台指期跟大盤關係

台指期是以台灣加權股價指數為標的物的期貨商品，也就是俗稱的「大台」。台指期的價格與台股大盤的走勢有密切的關係，一般來說，當台指期價格高於現貨時，稱為「正價差」，表示多方上攻的企圖心較強烈，續漲可能性高；反之，當台指期價格低於現貨時，稱為「逆價差」，表示空方做空力道強烈，續跌可能性高 。

不過，台指期與台股大盤之間的價差也會受到許多因素的影響，例如市場流動性、交易量、成分股權重、法人及大戶的資金佈局、除權息等等  。因此，要準確判斷台指期與台股大盤之間的關係，不能只看單一的數據，而要綜合考量多方面的資訊。一般而言，可以參考以下幾個重要的指標：

未平倉量：表示市場上尚未結算的合約數量，反映了市場上的交易活動和持倉意願。未平倉量越高，表示市場上的交易需求越旺盛，越容易推動價格變動；未平倉量越低，表示市場上的交易需求越低迷，越容易使價格陷入盤整。

三大法人未平倉部位：表示外資、投信和自營商在台灣期貨市場上的交易情況，反映了法人對於市場走向的預期和策略。三大法人的買賣力道會直接影響台指期和台股大盤之間的供需關係，進而影響價差變化。

大額交易人：表示在台灣期貨市場上持有一定比例以上未沖銷部位的交易人，反映了主力大戶在市場上的動向和佈局。大額交易人通常具有較強的資金實力和市場影響力，他們的操作行為會對市場產生引導作用或是造成壓力支撐。

一口台指期是什麼意思？台指期一口多少錢

期貨交易單位：口

『一口台指期』這種說法來自於期貨交易的慣例，其中”口”是期貨交易的基本單位，表示一份合約。每份合約包含一定數量的底層資產，並且每份合約都有其交易規則和交割規則。在台指期的情況下，”一口台指期”就是指一份台灣加權指數期貨合約。

台灣加權指數期貨，簡稱台指期，是由台灣期貨交易所發行的期貨合約，其底層資產是台灣證券交易所加權股價指數。該指數由在台灣證券交易所上市的所有股票組成，並根據每只股票的市值進行加權。因此，台指期是投資者可以用來投資台灣股市整體表現的金融工具。

當你買入或賣出”一口台指期”時，你實際上是在進行一筆與台灣加權股價指數價格變動相關的交易。具體來說，如果你買入一口台指期，那麼當台灣加權股價指數上漲時，你可能會獲利；相反，如果你賣出一口台指期，那麼當台灣加權股價指數下跌時，你可能會獲利。

台指期原始保證金與維持保證金

原始保證金和維持保證金之間有直接的關係。首先，我們來了解一下這兩個概念：

入金是指在進行期貨交易前，你需要先將足夠的資金轉入你的保證金賬戶。與股票交易（T+2日再放錢）不同，台指期的入金必須在交易日（T日）或之前完成。

原始保證金（Initial Margin）：原始保證金是投資者在進行期貨交易時需先支付的一筆款項，它是投資者參與交易所所需的最低保證金金額。原始保證金通常是根據交易所制定的規則和相關商品的價值而確定的，其目的是確保投資者有足夠的資金來擔憂交易中的潛在損失。

在台指期中，原始保證金的金額為：大台指期原始保證金是184,000元，小台指期原始保證金是46,000元。

維持保證金：維持保證金是指在期貨交易期間，投資者必須保持在交易賬戶中的最低保證金金額。如果投資者的賬戶資金下跌至低於維持保證金水平，則需要進行追加保證金的操作，以維持交易的有效性。

在台指期中，維持保證金的金額為：大台指期維持保證金是141,000元，小台指期維持保證金是35,250元（保證金會變動，此為2023年6月資料，最新金額請以台灣期交所公告為主）。

這兩者之間的關係在於，投資者需要將原始保證金完成保證金帳戶入金，才能開始交易台指期。投資者在交易期間必須保持賬戶中的資金不低於維持保證金水平，以確保交易的順利進行。如果投資者的賬戶資金下跌，使得資金低於維持保證金水平，就需要追加保證金以滿足交易所的要求，否則可能會面臨平倉或強制結算的風險。

對了！如果是當沖交易，保證金能減半喔！請參考 期貨當沖保證金減半規則、資格、優缺點與應對，台指期與海期均適用

台指期槓桿（大約16倍）

槓桿（Leverage）：運用槓桿允許投資者放大他們的投資回報（或虧損）。在期貨交易中，槓桿通常透過使用保證金來實現。

而保證金跟槓桿兩者之間的關係在於：原始保證金決定了你可以使用多少槓桿。一般來說，原始保證金的金額越低，你可以使用的槓桿就越高。換句話說，你可以用較小的投資來控制更大的市場價值。

槓桿效應可以通過以下公式計算：

槓桿倍數 = 基礎資產價值 / 保證金

假設大盤點位是15500，大型台指期的情況，基礎資產價值 = 15500點 * 200元/點 = 3,100,000元。因此，大型台指期的槓桿倍數為：

槓桿倍數 = 3,100,000元 / 184,000元 = 約16.85倍

假設大盤點位是15500，小型台指期的情況，基礎資產價值 = 15500點 * 50元/點 = 775,000元。因此，小型台指期的槓桿倍數為：

槓桿倍數 = 775,000元 / 46,000元 = 約16.85倍

需要注意的是，這裡的槓桿倍數僅為理論值，實際交易中可能因為市場波動和其他因素導致實際槓桿倍數和理論值有所差距。而且，雖然使用槓桿可以放大收益，但同時也可能放大損失，因此在使用槓桿進行交易時需要謹慎。

台指期現在多少？如何看盤？

看台指期報價與台指期一般走勢圖

台指期結算日什麼意思？到期未平倉會怎樣？

台指期貨的結算日每個月的第三個星期三，這天也是可以進行最後交易的日期。當結算日13:30過後，該合約將不能再進行交易。

一旦到達結算日，所有未平倉的合約將進行結算。結算是以結算價格來結算所有未平倉合約的過程。該結算價格通常由期貨交易所依照特定規則計算出來。

當你的台指期貨在到期日時仍未平倉，會發生以下情況：

現金結算：台指期貨合約在到期時會進行現金結算。期貨交易所會依據結算價格對您的保證金進行調整。如果您的合約虧損，則您的保證金會被扣除相應的金額；如果您的合約獲利，則您的保證金會增加相應的金額。

以大台指為例，假設您買入一口大台指期貨，結算時結算價格比您買入的價格高出20點，那麼您將獲得20點的利潤。由於每點價值200元，因此您將獲得20 x 200 = 4000元的利潤。

同樣的，以小台指為例，假設您購入一口小台指期貨，結算時結算價格比您買入的價格高出40點，那麼您將獲得40點的利潤。由於每點價值50元，因此您將獲得40 x 50 = 2000元的利潤。

不過，即使期貨合約會在到期日自動進行結算，但如果您不打算等到結算，則最好在結算日之前將您的合約平倉，以避免可能的風險。

台指近是什麼

在APP台指期夜盤指數怎麼看報價？打開各期貨商APP，可以看到期貨報價有兩種，分別是：『台指近月』和『台指近”全”』

台指近月就是問題1.中提到的 一般交易時段（8:45~13:45）

台指近”全”，多了一個全字則是全部交易時段都可交易（8:45~13:45和台股盤後交易時間15:00~隔日05:00）。簡單說就是你只要把有”全”字的加入清單中就一定不會錯了！

期貨交易時間下圖以小台期貨為案例說明，上列沒有”全”字的報價在8:45~13:45才會跳動，過了13:45就靜止。有些期貨商的系統還能交易，結果變成真的去掛單並把保證金扣著但卻無法真正去交易。

上圖中有”全”字的報價是只要可以交易的時間都會跳動，8:45~13:45和15:00~隔日05:00。

所以不管是交易台指、小台指，把有全字的選項加入就OK囉！不管早盤或夜盤都可以、看也可以交易，更不用擔心掛單後保證金被扣著卻無法交易的窘境。

小提示* 當你看夜盤覺得怎麼報價不會動，很有可能沒選到有“全’字的合約！需注意。

台指期怎麼玩？跟散戶對做合邏輯的選項

交易台指期貨（大台、小台），很多技術指標的目標是跟著贏家走，例如：努力區分大戶、找分點進出、找外資期貨未平倉動向，跟著贏家走，這個邏輯沒毛病。

但是你有想過嗎？因為市場就分專業和散戶兩種，在零和的市場如果專業的贏，那誰輸？散戶輸！我們從另外一個角度來看看，市場中的散戶是長期的輸家。順著這個邏輯走，多數的指標是跟著贏家的軌跡，但既然我們知道散戶都輸，應該要跟著散戶的軌跡對做、跟著散戶對幹，這個邏輯也沒毛病，不是嗎！

順著這個邏輯下來，問題就變成：

贏家大戶或是外資的動向比較好掌握，還是散戶的動向比較好掌握？

問題的答案相對簡單，散戶較沒交易策略，資金低，遇到風險撐不住，而且散戶對手是專業機構，有造市自營商和以期貨、現貨、選擇權為總體部位進行交易的外資。 自營商電腦設備頂配，目標是維持中立賺手續費，而外資目標是跑贏大盤就好，但散戶目標是靠期貨賺錢獲利，以獲利為目標情況下，跟兩個不是把獲利當目標的對手對幹，人家說不怕死的最大，不怕虧損的對手最難贏。

散戶在期貨市場是長期輸家，跟輸家對做可以提升你的勝率。

要我說台指期怎麼玩？跟散戶對做就對了！

玩台指期當沖3理由

台灣加權股價指數期貨，簡稱台指期，是一種以台灣的加權股價指數（俗稱大盤指數）作為基礎資產的期貨產品。這種產品允許投資者透過一個合約參與整體台灣股市的漲跌，而不需要直接購買或賣出所有的成分股。

流動性充足

流動性充足台指期是台灣最活躍的期貨產品，每日交易量大，市場深度好，這意味著投資者可以隨時進出市場，而不會對市場價格產生太大影響。這種高度的流動性使得當沖交易能夠快速且準確地執行交易指令，投資者可以即時進行買進和賣出操作，並且在當天結束時不保留任何倉位，避免了隔夜風險和跳空風險。

投機交易

投機交易是許多當沖交易人喜歡的交易方式。由於台指期的價格與台灣加權股價指數高度相關，投資者可以利用當沖交易來進行投機或套利。例如，當投資者預期台灣股市將上漲時，可以透過當沖交易快速進出台指期；反之，當預期股市將下跌時，可以快速進行空頭操作。當沖交易的特性使投資者能夠在市場波動中快速捕捉機會，並且在市場方向改變時能夠快速反應和調整策略。

預測台股走勢

預測台股走勢的功能讓台指期的價格變動往往領先於台灣股市，因此投資者可以利用當沖交易來分析台指期的價格變動，以預測台灣股市的走勢。這種預測能力可以幫助投資者更好地制定交易策略，並提前做好風險管理。透過當沖交易，投資者可以在市場波動中快速進行交易，根據對市場走勢的預測調整進出場時機，從而避免長時間持有倉位帶來的風險。

台指期是以現金交格的期貨商品，兩種規格分別是大台指（代號TX，大家簡稱大台）與小台指（代號MTX，簡稱小台）。台指期的高度流動性、投機與套利的機會，以及預測台股走勢的能力，使得它成為當沖交易的理想選擇，投資者能夠隨時進出市場，快速捕捉機會，並有效控制風險，同時避免了跳空風險帶來的影響。

台指期教學結論

台指期，全名「台灣加權股價指數期貨」，是投資者參與台灣股市的主要工具。其價格變動與大盤指數緊密相關。每一口台指期代表一定數量的交易單位，需要投資者支付對應的原始保證金並維持維持保證金。

台指期分大台與小台，都是流動型充足且適合用來當沖的期貨商品；交易前必須先在保證金帳戶放入充足的『原始保證金』，而保證金又跟槓桿成數有關，不管大台或小台，用原始保證金交易槓桿約16倍。

台指期常見問題QA