為什麼要看自營商買賣超排名？自營商是證券公司直屬投資部，用自家資金交易，簡單來說就是券商內部操盤手，幫公司操盤以『交易獲利為目標』。跟外資基金經理人以跑贏大盤為目標不同，自營商就算在不好的行情時依然必須保持獲利。自營商長期績效為正，所以有些投資人與交易軟體會追蹤自營商買賣超排名，將其做為投資參考指標中的一種。
我從交易風格與交易標的物性質的角度帶你更認識自營商。
看完本篇可以學到：
自營商是誰
自營商分兩種，一是證券公司直屬投資部，用自家資金交易，簡單來說就是券商內部操盤手，幫公司操盤以『交易獲利為目標』；二是負責造市，這類自營商提供選擇權市場與權證市場流動性，以『賺取手續費與滑價為目標』。雖然自營商資金不大，但交易次數高、短線進出快，所以自營商交易佔市場成交量也不算低。
快速查詢自營商買賣超排名
自營商買賣超排行- 股市 – 理財寶
- 列出前30名
- 只能查詢個股
- 可以回頭看近1、5、10或20日資料
- 買超賣超列出兩列，可以分開看不用切換頁面
自營商買賣超排行 – 富邦證券
- 前50名
- 有列出代號方便比對
- 列出指數相關商品（例如0050、台灣50反一）
- 買超賣超列出兩列，可以分開看不用切換頁面
yahoo自營商買賣超排行
- 列出前100名
- 列出上市、上櫃與上市櫃合併查詢
- 只能查詢當日或上週
- 自營商買超、賣超分開頁面，不好比對
- 包含個股和指數型商品
moneydj-自營商買賣超排行
- 列出50名
- 能查詢上市櫃但須分開看
- 能查詢最多30天（包含當日、5日、10日和30日）
- 但是上市櫃與天數全部需分開看，不夠友善
解讀自營商買賣超
聚財網-台股 自營商買賣超 20 日 排行
- 列出200名，是列出最多排名的查詢地方
- 包含個股和指數型商品
- 只查詢20天
了解自營商買超意義
針對3層面了解自營商交易特性
- 自營商交易風格：自營商其實也像是本土大戶，屬於內資，交易目標是『獲利為主』，相比外資經理人的交易目標是跑贏大盤即可；意思是不管大盤整體環境好壞，自營商都必須獲利，而外資是大盤跌20%，資金虧損不超過20%即可。
- 時常交易的標的性質：短進短出。自營商外資不同的是不常提前布局，以快速波動、抄底（或摸頭）為主，不會在同一標的物上持有太久，對於市場短線掌握能力佳。
- 進場後標的物上漲或下跌能跟嗎：因為搶快，自營商今天買隔天賣的『隔日沖』已是常態，要跟的上獲利列車，除了能跟自營商同時進場也還要能同時出場、甚至先跑，不然很容易吃虧。需注意。
自營商一直買能跟嗎？
坊間說法兩極，認為可以跟的人看法包含：
- 自營商交易員多數是研究員出身，有深厚的研究功力，對上市櫃公司訊息的虛實與業績變化的節奏掌握力高。
- 自營商有價格發現的功能，能比散戶投資人更早知道標的物公司未來季度盈虧狀況
- 自營商消息靈通且與業界交流緊密
認為危險的人看法包含：
- 自營商交易偏短線，往往看到交易籌碼後再跟已經來不及了
- 自營商很多家，跟到也不一定是獲利的那家、也不一定是獲利的那筆交易
我看自營商籌碼變化則是專注在指數類型標的物與期貨的變化，例如0050和台灣50反一 vs 期貨留倉與多單空單的變化；也會參考自營商（避險）部位，從這邊推敲散戶的買賣超狀況。了解自營商權證避險和散戶部位可參考 自營商同時買超與賣超台灣50反一？解讀自營商買賣超籌碼方式
因為自營商發行權證（權證是個股選擇權），如果該股上漲自營商需賠錢給權證買方，所以自營商每賣出 delta=1的權證，會買進一張股票現貨對沖風險，拿現貨上漲的獲利去賠給權證買方，目標是賺取中間手續費與時間價值即可。所以我會把自營商（避險）的買賣超解讀成散戶投資人的買賣超。
可以在這份自營商清單中查詢到台灣股市中的自營商有哪幾家。
常見問題QA
自營商的部位不重要，要看持有該部位時自營商避險的方式，才代表自營商對後市看法。如果選擇權部位是做多，但還增加期貨多單，沒對沖下跌的造市風險，那可以判斷自營商對後市看法偏多。自營商對市場影響不大。
自營商避險買賣部位是用來對沖賣出權證的造市風險。自營商發行權證而權證是個股選擇權，如果該股上漲自營商需賠錢給權證買方，所以自營商賣出權證同時會買入同部位個股現貨，拿現貨上漲的獲利去賠給權證買方，目標是賺取中間手續費與時間價值即可。