股票期貨是什麼?

股票期貨是一種金融工具，它允許交易者在未來的某一日期内，按照約定的價格購買或出售一定數量的股票。股票期貨的好處是，它可以讓交易者在不擁有股票的情況下，投資股票市場，並用槓桿交易。股票期貨也是期貨商品的一種，其標的物就是某家公司的股票、ETF。可參考 期貨是什麼？3優勢和認識2陷阱，避1個多賺1年

台灣的股票期貨是由台灣期貨交易所 (TAIFEX) 經營的，它提供了許多台灣股票的期貨合約供交易者選擇。股票期貨的交易對象包括股票指數期貨、個股期貨等。請注意，在台灣股票期貨是金融衍生品中的期貨，帶有槓桿效應，是採期貨保證金與點數制度進行交易。

股票現貨與股票期貨的差別

股票現貨和股票期貨有一些相似之處，但也有一些重要的區別。

相似之處：

• 都是金融工具，可以用來投資股票市場。
• 都反映了某一公司的股票價值。

區別：

• 股票是實體證券，可以擁有實體股票。股票期貨是金融工具，並不涉及實體股票的交易。
• 股票的權益屬於股票持有人，可以享有股息和股票資產增值的收益。股票期貨只是在未來某一日期內，按照約定價格買賣股票的權利，並不涉及權益的轉移。
• 股票交易是在股票交易所進行的，而股票期貨交易是在期貨交易所進行的。
• 股票的交易是無限制的，可以在交易日的任何時間買賣。股票期貨的交易則受到期貨交易所設定的結算時間的限制。

交易股票與股期的主要差別：交易成本

以股價100元的股票與期貨為例：

	股票期貨	股票
買賣手續費	一口手續費20元20*2=40元	單邊手續費0.1425%再打4折100元*2000*0.1425%*2*0.4=228元
交易稅	期貨交易稅買賣收取0.002%100元*2000股*0.00002*2=4元	證券交易稅賣出收取0.3%100元*2000股*0.003=600元
總成本	40+4=44元	228+600=828元

交易股票期貨的稅（期交稅）比股票現貨的稅（證交稅）便宜很多！股價指數類期貨目前交易稅率為十萬分之二，證所稅則是千分之三；稅金差了幾十倍阿！

股票期貨保證金怎麼看

股票期貨保證金是指交易者在交易股票期貨時，必須向期貨交易所支付的押金。保證金的作用是用來限制交易者的交易風險，同時也是用來應對交易者的交易損失。

台灣的股票期貨保證金的具體金額，由台灣期貨交易所 (TAIFEX) 公告訂定。保證金的金額會根據市場情況和個股的風險水平而有所變化。交易者可以在台灣期貨交易所的網站上，查看當前各種股票期貨的保證金金額。

個股期貨保證金大約計算方式：股票現值 x 2 x（13.5%～20.25%）；要乘2是因為交易一口期貨相當於2張股票，而13.5%~20.25%是保證金比例，會因為股票現貨的波動風險而有所不同。

保證金計算方式：

• 一般股票期貨之股價 x 2000 x 原始保證金比例
• 小型股票期貨是表示交易現貨100股零股，保證金為股價 x 100 x 原始保證金比例
• ETF股票期貨（例如0050期貨）代表交易10張股票，保證金為股價x 10000 x 原始保證金比例

了解保證金規則超重要！建議進場交易前先多了解如何買賣股票期貨？了解2種保證金機制最重要！

期貨結算機制

期貨跟現貨最大差別就是有結算日機制。結算日是期貨最終交易日，當天會進行期貨結算並交割現貨。

台灣個股期貨會於該期貨合約月份的第3個週三結算；而指數型期貨則有分為『週』與『月』合約，週合約是每週三結算且新合約會於同一天8:45開放交易，直到隔週三13:25進行結算。而週三當天同時會有新、舊的週期貨合約可交易。

交易期貨一定要注意合約結算日。

如何買賣股票期貨？了解2種保證金機制最重要

股票期貨是以股票現貨為標的物的金融商品，由於具有高槓桿特性和『到期結算』特性，股票期貨交易邏輯與股票現貨差異很大，而高槓桿就是因為股票期貨以『保證金』進行交易，當帳戶權益數不足時，會面臨追繳保證金或被強制平倉的風險。

若對於期貨、股票期貨還不夠熟悉，可以參考 股票期貨是什麼？熟悉這金融工具5特點幫你提升獲利。

如何買賣股票期貨？步驟如下：

股票期貨怎麼算損益?

股票期貨的損益是指交易者在買賣股票期貨過程中獲得的收益或者損失。股票期貨的損益可以通過以下公式計算：

損益 = (交易價格 – 購買價格) x 合約數量

其中，交易價格是指交易者賣出股票期貨時的價格，購買價格是指交易者買入股票期貨時的價格，合約數量是指交易者買賣的股票期貨合約數量。

損益可以是正的，表示交易者獲得了收益；也可以是負的，表示交易者遭受了損失。交易者需要根據市場情況，適時買賣股票期貨，以最大化損益。

交易個股期貨需要準備多少錢?

股票期貨是採保證金交易制，在保證金帳戶中一定要先有錢才能交易，匯款到保證金帳戶的動作稱為『入金』。保證金的金額由期貨交易所公告訂定，作用是用來限制交易者的交易風險，同時也是用來應對交易者的交易損失。看完個股期貨，也能參考 商品期貨：投資人需要交易微型黃金期貨掌握這些關鍵因素，提升投資效率！

下方以2023年1月5日，前10大交易量股票期貨為例，說明交易個股期貨需要入金的金額

排名	商品代號	商品名稱	成交量	原始保證金	收盤價	要準備多少錢
1	CDF	台積電期貨	9,264	13.5%	458	NT$123,660
2	CSF	華新期貨	5,879	20.25%	47.1	NT$19,075
3	CCF	聯電期貨	5,724	16.20%	41.3	NT$13,381
4	CZF	長榮期貨	5,546	24.30%	157	NT$76,302
5	HCF	宏達電期貨	5,114	20.25%	58.9	NT$23,854
6	HSF	長榮航期貨	4,452	20.25%	28	NT$11,340
7	QFF	小型台積電期貨	4,447	13.50%	457.5	NT$6,176
8	IRF	欣興期貨	4,235	20.25%	119	NT$48,195
9	NVF	元太期貨	4,042	16.20%	165.5	NT$53,622
10	CKF	國泰金期貨	3,908	13.50%	40.45	NT$10,921

資料來源 個股期貨每日交易量前十大統計表

個股期貨保證金大約計算方式：股票現值 x 2 x（13.5%～20.25%）；要乘2是因為交易一口期貨相當於2張股票，而13.5%~20.25%是保證金比例，會因為股票現貨的波動風險而有所不同。

保證金比例可參考 股票期貨契約保證金一覽表

保證金計算方式：

• 一般股票期貨之股價 x 2000 x 原始保證金比例
• 小型股票期貨是表示交易現貨100股零股，保證金為股價 x 100 x 原始保證金比例
• ETF股票期貨（例如0050期貨）代表交易10張股票，保證金為股價x 10000 x 原始保證金比例

必須認識原始保證金與維持保證金

原始保證金是指交易者在開啟新的交易持倉時，必須向期貨交易所支付的保證金。原始保證金的金額一般較高，是用來限制交易者的交易風險，保證交易者有能力應對交易損失。

維持保證金是指交易者在持有交易持倉的過程中，必須維持的保證金金額。維持保證金的金額一般較低，是用來限制交易者的交易風險，保證交易者有能力應對交易損失。

當虧損擴大導致帳戶權益數低於維持保證金，則會收到『追繳通知』的簡訊，追繳保證金的3種狀況如下：

• 盤中高風險通知，且盤中帳戶權益數<原始保證金之25%，所有部位會強制平倉
• 盤中高風險通知，但收盤時帳戶權益數高於維持保證金，則不必馬上入金
• 盤中高風險通知且收盤時帳戶權益數<維持保證金，進入追繳流程期，交易者需要在下一個交易日中午12點前入金且把保證金補足到原始保證金門檻。

股票期貨交易稅計算方式

在台灣，股票期貨的交易稅是按照交易金額的百分比收取，收取10萬分之2的交易稅。交易稅的計算公式如下：

交易稅 = 交易金額 x 交易稅率

其中，交易金額是指交易者在買賣股票期貨時的交易金額，交易稅率是指政府訂定的交易稅率。

交易稅的金額會在交易結算時由期貨交易所代扣，然後由期貨交易所代繳給政府。交易者在交易股票期貨時，不需要自行計算和支付交易稅。

交易股票期貨注意事項

1. 股票期貨單位是『口』，通常交易一口期貨=操作2000股現貨；另外部分高價股會設小型股期，小型股期1口是100股，對於資金少的交易人進場門檻較低。
2. 並非所有股票都有股期。
3. 股票期貨可以當天買賣，可以做多也可以做空，不需借券。
4. 股票期貨交易量小於現貨，交易時需注意流動性，避免平倉時出現滑價損失。
5. 股票期貨投資分成近月與遠月，近月合約交易量比遠月合約的更大，若考慮長期持有則建議買遠月但須入金充足的保證金，降低槓桿乘數。