您是否曾經疑惑過選擇權如何會歸零?在選擇權交易中,正確了解影響選擇權價值的因素至關重要。本文將深入探討選擇權歸零的機制,幫助您預測價格漲跌,從中獲取投資收益。
這篇文章的實用建議如下(更多細節請繼續往下閱讀)
- 了解選擇權歸零機制:掌握價格漲跌幅度限制,預測市場走向,提高交易策略成功率。
可以參考 選擇權到期會怎樣?權利的賞味期限
看完本篇可以學到:
選擇權回歸原點:賣方的獲利機會
選擇權的賣方在價格未達預期目標時,可獲取權利金收入。這是因為選擇權賣方賣出的是某個權利的選擇,例如在特定時間點以特定價格買入或賣出某種資產的權利。當價格漲不到或跌不到該特定點位時,這個權利將無法行使,選擇權將歸零。此時,選擇權賣方便可獲得買方支付的權利金收入。
舉個例子,假設小明賣出一個看漲選擇權,賦予買方在未來一個月以每股 100 元的價格買入 100 股股票的權利。如果這一個月內股價漲幅有限,始終低於 100 元,則這個看漲選擇權將無法行使,買方也不會執行其購買權利。此時,小明作為賣方便可獲取買方支付的權利金收入,而不用承擔任何義務或風險。
選擇權賣方獲取歸零權利金收入的策略通常稱為「賣權策略」。賣權策略的目的是透過賣出選擇權來賺取權利金,並在價格未達預期目標時讓選擇權歸零,從而獲利。然而,需要注意的是,賣權策略也存在一定的風險,如果價格波動幅度過大或方向與預期相反,選擇權賣方可能會面臨損失。
選擇權的生命週期:權利金歸零的必然結局
選擇權是一種金融衍生性商品,賦予持有者在特定時間以預定價格買進或賣出標的資產的權利。然而,並非所有選擇權都能順利執行,當價格漲不到或跌不到特定點位時,選擇權將面臨權利金歸零的命運。
選擇權的生命週期通常為數週或數月,到期日當天,如果價格未達到預期範圍,選擇權合約將失效,權利金化為烏有。
對於選擇權賣方而言,當價格未達預期時,他們可以獲取歸零的權利金收入。例如,看漲選擇權賣方預測價格將會上漲,但如果價格未能達到看漲點位,賣方將獲得買方支付的權利金,即使標的資產價格沒有漲幅。
對選擇權買方來說,若價格未達預期目標,則權利金將歸零,導致投資損失。例如,看跌選擇權買方預測價格將會下跌,但如果價格未能達到看跌點位,買方將損失支付給賣方的權利金,即使標的資產價格沒有漲幅。
- 價格漲不到或跌不到特定點位
- 到期日時間限制
因此,投資人應充分了解選擇權的生命週期,以及價格變動對權利金價值的影響,才能做出明智的投資決策,避免因選擇權歸零而蒙受損失。
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選擇權的歸零時刻:當預測與市場背道而馳
在選擇權交易中,價格波動猶如戰場上的風雲變幻。作為買賣雙方,掌握市場趨勢、準確預測價格走勢至關重要。然而,市場變幻莫測,預測有誤的風險始終存在。當預測與市場走勢背道而馳時,便是選擇權歸零的時刻。
正確認識和管理價格波動風險是選擇權交易中的基石。投資人應時刻關注市場動態,靈活調整策略,避免因預測失誤而導致選擇權歸零的風險。透過理性分析、嚴格風險控管,投資人方能化解「歸零」危機,在選擇權交易中乘風破浪,獲取投資收益。
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預測錯誤 | 損失方 | 原因 |
---|---|---|
買方預測錯誤 | 買方 | 價格未達到預期點位,選擇權權利金價值歸零 |
賣方預測失誤 | 賣方 | 預測價格上漲並出售看漲選擇權,實際價格下跌,被迫買入標的物並遭受損失 |
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預測價格波動:選擇權如何歸零?
選擇權賣方得利於價格穩定
選擇權賣方在價格預測方面扮演著關鍵角色。當他們出售選擇權合約時,他們押注價格將保持在特定範圍內或朝著有利於他們的方向移動。如果價格按照預期波動,選擇權買方將行使選擇權,賣方則有義務以合約條款上的價格買入或賣出標的物。然而,如果價格波動與預期相反,選擇權買方可能選擇不出售選擇權,這時賣方就可以保留原始收取的權利金。
例如,投資人預測某股票價格將上漲。他們出售了履約價為 100 美元的看漲選擇權,每張選擇權的權利金為 5 美元。如果股票價格漲到 105 美元以上,買方可能會行使選擇權,賣方將被義務以 100 美元賣出股票,從而獲利 5 美元。然而,如果股票價格跌至 95 美元以下,買方可能選擇不出售選擇權,此時賣方將保留 5 美元權利金作為利潤。
預測錯誤:歸零的風險
選擇權賣方必須準確預測價格走勢,才能從選擇權歸零中獲利。如果賣方對價格波動的預測錯誤,他們可能會因買方行使選擇權而蒙受損失。例如,如果在上述例子中,股票價格漲到 110 美元,買方就會行使選擇權,賣方將被義務以 100 美元賣出股票,從而損失 10 美元。因此,選擇權賣方必須徹底研究標的物的市場動態,並制定明智的交易策略,以降低預測錯誤的風險。
選擇權的終點:歸零時刻
選擇權的命運最終會走向歸零,這是其不可避免的結局。當標的資產價格未達到預期的執行價時,選擇權將毫無價值,無法被執行,最終歸於零。這對於選擇權買方而言,意味著他們的權利金投資將損失殆盡,而選擇權賣方則可獲取相應的權利金收入。
選擇權歸零的時間取決於標的資產價格變動和選擇權本身到期日。對於到期日較短的選擇權,價格波動較小時,歸零的機率較高;而到期日較長的選擇權,即使價格波動較小,也有較多的時間等待價格回升,因此歸零的機率較低。
投資人應謹慎評估選擇權歸零的風險,並根據自身風險承受度和投資目標進行選擇。對於風險承受度較高的投資人,選擇權交易可以帶來較高的潛在報酬,但同時也承擔較大的風險;而對於風險承受度較低的投資人,選擇權交易可能不太適合。
此外,投資人應注意「時間價值」對選擇權價值的影響。隨著時間的推移,選擇權的時間價值會逐漸減少,這將導致選擇權價值下降,進而增加歸零的風險。因此,投資人應在選擇權到期前,適時調整策略,以避免權利金損失。
選擇權怎樣會歸零?結論
綜上所述,選擇權會歸零的原因主要有兩種:其價格未達預期目標,或是其生命週期到期。對於選擇權賣方來說,當市場價格未如預測般波動時,他們可以透過選擇權的歸零獲取權利金收入。而對於選擇權買方來說,如果市場價格走勢與預期相反,則他們將面臨權利金歸零的風險。因此,投資者在進行選擇權交易時,務必謹慎評估市場狀況,充分了解選擇權的權力與風險,才能提高獲利機率,降低投資損失。
選擇權怎樣會歸零? 常見問題快速FAQ
選擇權會在什麼情況下歸零?
當標的資產價格無法達到預設的履約價格,或時間耗盡,選擇權就會歸零。
作為選擇權買方,如何避免權利金歸零的風險?
仔細分析市場趨勢、標的資產價格波動,選擇合適的執行日期,並適時調整投資策略。
作為選擇權賣方,歸零的選擇權能帶來哪些收益?
歸零的選擇權可以為賣方帶來權利金收入,但須承擔標的資產價格波動的風險,可能導致損失。